Biodiversitätsrisiko und Immobilieninvestitionsentscheidungen
Biodiversität ist jetzt ein struktureller Risikofaktor für Immobilieninvestitionen.
Regulatorisches Risiko, rechtliches Risiko, Prozessrisiko, Risiko der Vermögensabwertung: Diese Dimensionen laufen zusammen und setzen Projektträger, Investoren und Finanziers unmittelbar Risiken aus.
Regulatorisches Risiko, rechtliches Risiko, Prozessrisiko, Risiko der Vermögensabwertung: Diese Dimensionen laufen zusammen und setzen Projektträger, Investoren und Finanziers unmittelbar Risiken aus.
Diese Seite stellt dar , wie Biodiversitätsrisiken entstehen, wie sie bewertet werden und wie sie gesichert werden können , und zwar in einem Rahmen, der mit den für Immobilien geltenden finanziellen, regulatorischen und ESG-Anforderungen kompatibel ist.
Auf dieser Seite wird die Frage behandelt, wie Biodiversitätsrisiken in eine Immobilieninvestitionsentscheidung integriert, qualifiziert und abgesichert werden können.
Nicht alle Biodiversitätsinitiativen sind gleichwertig
Wird Biodiversität in einer Investitionsbegründung, einer Ausschreibung, einem ESG-Bericht oder einer Finanzkommunikation verwendet, fällt sie unmittelbar in den Bereich des Risikos.
Das mit dem Biodiversitätsmanagement verbundene Risiko hängt direkt von der gewählten Methode ab. Diese Methoden werden jedoch häufig unter demselben Begriff zusammengefasst, obwohl sie nicht dieselben Ziele verfolgen und hinsichtlich Nachweisbarkeit, Rückverfolgbarkeit und Rechenschaftspflicht nicht denselben Umfang bieten.
Wir können also unterscheiden:
- Initiativen zur freiwilligen oder bildungsbezogenen Beteiligung;
- allgemeine Zertifizierungen, die eine nicht-autonome Biodiversitätskomponente beinhalten;
- Spezielle Biodiversitätszertifizierungen, basierend auf einem öffentlichen Standard und einer unabhängigen Bewertung.
Biodiversitätsrisiko: ein multidimensionales Risiko für Immobilien
Im Immobiliensektor beschränkt sich das Biodiversitätsrisiko nicht mehr auf ein Umweltproblem.
Es umfasst mehrere Dimensionen, die in direktem Zusammenhang mit der Performance und Sicherheit von Investitionen stehen.
Es umfasst mehrere Dimensionen, die in direktem Zusammenhang mit der Performance und Sicherheit von Investitionen stehen.
Regulatorisches Risiko
Europäische und nationale Rahmenwerke fordern einen expliziten Nachweis der Auswirkungen, Risiken und Abhängigkeiten im Zusammenhang mit der Biodiversität:
- CSRD- und ESRS E4-Standard;
- DNSH-Prinzip in der europäischen Taxonomie;
- Übereinstimmung zwischen Aussagen, Vorgehensweisen und verwendeten Beweisen.
Rechtliche Risiken und Rechtsstreitigkeiten
Immobilienprojekte, die Ansprüche auf Biodiversität beinhalten, unterliegen folgenden Bestimmungen:
- Verwaltungs- oder Verbandsbeschwerden;
- Streitigkeiten während der Ermittlungs- oder Einsatzphase;
- Herausforderungen im Bereich der Umweltkommunikation.
Physisches und territoriales Risiko
Die Biodiversität hat direkten Einfluss auf:
- die ökologische Funktionalität der Standorte;
- die Verfügbarkeit von Ökosystemleistungen;
- die Einschränkungen bei Nutzung, Betrieb und Weiterentwicklung von Anlagen.
Bewertungsrisiko von Vermögenswerten
Mittel- und langfristig kann ein mangelhaftes Management von Biodiversitätsrisiken zu Folgendem führen:
- Verlust der territorialen Attraktivität;
- eine Verschlechterung der Vermögensliquidität;
- Erwartete Preisnachlässe aufgrund regulatorischen und gesellschaftlichen Drucks.
Was Führungskräfte aus den Bereichen Finanzen und ESG wirklich fordern
Regulatorische und finanzielle Rahmenbedingungen nähern sich einer gemeinsamen Anforderung an: dem Nachweis von Risiken durch Beweise .
CSRD / ESRS
Identifizierung und Begründung von Auswirkungen, Risiken und Abhängigkeiten von der Biodiversität.
SFDR
Transparenz hinsichtlich erheblicher negativer Auswirkungen auf die Natur.
Europäische Taxonomie
Demonstration des Respekts vor der Biodiversität des DNSH.
TNFD
Analyse der natürlichen Risiken, die die finanzielle Leistungsfähigkeit beeinflussen.
Diese Führungskräfte geben sich nicht mit einer Erklärung oder einer freiwilligen Verpflichtung zufrieden.
Sie setzen messbare, überprüfbare und nachvollziehbare Beweise .
Die entscheidende Rolle der Typologie von Biodiversitätsansätzen
Das Risiko für die Biodiversität steht in direktem Zusammenhang mit dem regulatorischen Rahmen des gewählten Ansatzes.
Freiwillige Initiativen und nicht akkreditierte Eigenmarken
Diese Initiativen basieren auf dem Prinzip der Einbindung, Sensibilisierung oder Förderung bewährter Verfahren.
Sie stellen keine Beweiskraft dar und in einem regulatorischen, finanziellen oder vertraglichen Kontext keine rechtlich bindende Bedeutung
Sie stellen keine Beweiskraft dar und in einem regulatorischen, finanziellen oder vertraglichen Kontext keine rechtlich bindende Bedeutung
Allgemeine Zertifizierungen mit einem Biodiversitätsmodul
Gebäudezertifizierungen, die auf allgemeiner Basis akkreditiert werden, können eine Biodiversitätskomponente enthalten.
Diese Komponente stellt jedoch keine eigenständige Biodiversitätszertifizierung dar und im Falle eines gezielten Biodiversitätsaudits keine spezifischen Nachweise liefern
Diese Komponente stellt jedoch keine eigenständige Biodiversitätszertifizierung dar und im Falle eines gezielten Biodiversitätsaudits keine spezifischen Nachweise liefern
Spezielle und rechtsverbindliche Biodiversitätszertifizierungen
Nur spezielle Biodiversitätszertifizierungen, die auf einem öffentlichen Standard, messbaren Anforderungen und unabhängiger Bewertung basieren, ermöglichen es, einheitliche Kriterien anzuwenden, Projekte zu vergleichen und verbindliche Auswahl- oder Ausschlussentscheidungen zu formalisieren.
Der blinde Fleck des Marktes: Nachweise auf Projektebene
Finanzielle Rahmenbedingungen sind zumeist auf einer Skala von:
- Unternehmen
- Portfolios,
- Globale Strategien.
Die Rolle einer unabhängigen Zertifizierungsstelle im Risikomanagement
Zur Bewältigung von Biodiversitätsrisiken ist Folgendes erforderlich:
- eine unabhängige Bewertung;
- ein autonomes Referenzsystem;
- explizite Kriterien;
- messbare, reproduzierbare und überprüfbare Beweise;
- vollständige Nachvollziehbarkeit von Entscheidungen.
Zertifizierung Verkürzung erlauben :
- die Biodiversitätsproblematik eines Immobilienprojekts zu objektivieren;
- die Risiken und die damit verbundenen Maßnahmen zu ermitteln;
- um eine formalisierte Anerkennung zu schaffen, die in den Rahmen von Audits, Kontrollen oder Risikoanalysen verwendbar ist.
Risikominderung und Absicherung von Investitionsentscheidungen
Die Integration einer speziellen Biodiversitätszertifizierung ermöglicht:
- um die Unsicherheit während der Investitionsphase zu verringern;
- um die Beschlüsse der Ausschüsse zu sichern;
- um Projekte, Berichterstattung und Kommunikation aufeinander abzustimmen;
- um die Risiken einer Umklassifizierung oder von Umweltansprüchen zu begrenzen.
Was diese Seite nicht ist
Diese Seite ist nicht:
- noch ein regulatorischer Leitfaden;
- noch eine Präsentation von Etiketten;
- auch keine Werberede.
Wichtige Punkte, die Sie sich merken sollten
- Das Risiko der biologischen Vielfalt ist heute ein finanzielles Risiko.
- Das hängt direkt von der gewählten Vorgehensweise ab.
- Regulatorische Rahmenbedingungen erfordern Beweise, keine Absichten.
- Nur spezielle Biodiversitätszertifizierungen, die auf einem öffentlichen Standard und einer unabhängigen Bewertung basieren, können Entscheidungen sichern.
- Das Risikomanagement beginnt bereits auf der Ebene des Immobilienprojekts .